В этом видео промежуточный итог в продолжение моей статьи о перспективах рубля, выпущенной в конце апреля (Подробнее в статье https://is.gd/jKXrmy). Рассмотрим техническую картину на текущий момент. 



( Читать дальше )

Всем привет
В моем новом видео разбираю индекс доллара США 

Применяю базовые теории ценообразования валютного курса на основании эндогенных и экзогенных факторов. Видео также будет полезно всем любопытствующим в области ценообразования валют и способов их оценок.



( Читать дальше )

Глядя на финансовые рынки можно подастся панике, но уже более месяца в своем канале телеграмм твержу, что мы в коррекции. Например https://t.me/khtrader/2013

Итак, можно писать и выкладывать миллионы картинок на предмет доходности, или денежной массы, и их корреляций с фондовыми рынками, можно «поперчить» это кривыми доходности, которые уже в инверсии, также можно выложить разные технические картины. Суть это не изменит — рынки падают, вопрос теперь когда разворот, а для этого нужно определить на каких масштабах делать оценки. 
Я вам представлю свой взгляд, который состоит из авторских исследований и на основании которых я делаю выводы и принимаю решения.
 
Первая картинка, которая иллюстрирует мой, авторский индекс страха. Подробнее по этой модели вы найдете по ссылке, которую дал выше 

Голубая область — сама модель, а белая линия — это индекс S&P500.
Мы видим, что еще в конце 2019 года модель начала падать, что исторически соответствует снижению аппетита к риску. Это создало на рынке дивергенцию (дисбаланс) показателей, что сигнализировало о перекупленности рынка. 

( Читать дальше )

Всем привет. 
Записал видео-ответ на вопрос аудитории на тему аппетита к риску и его оценке. 
Надеюсь вышло ценно и интересно
Более оперативная информация в канале телеграмм https://teleg.run/khtrader


( Читать дальше )

Канал автора в телеграмм https://t.me/khtrader

Государственное вмешательство в рыночные процессы, на радость кейнсианцам сегодня достигло невиданных размеров. Глядя на экономику Японии, где доля государственного капитала превышает 50% от общего рынка. Чиновники ЕС идут тем же путем, вот и Гегемон решил проявить гибкость и следовать мировым трендам в монетарной политике.

Основной предпосылкой в оценке перспектив экономики США выступают тенденции в монетарной и фискальной политике и их влияние на экономику.

Как мы уже знаем, денежно-кредитная политика ФРС имеет тактический, циклический тренд к смягчению в целях стимулирования экономического роста. Фискальная политика Госдепа взяла устойчивый курс на протекционизм, стратегическая цель — сокращение торгового баланса.

Оба тренда очень кстати, т.к. деловой цикл действительно замедляется, а  госдолг дальше растет, что ворует национальное богатство через выплату процентов по долгам.

Сразу иллюстрация к предпосылке, на которой изображены процессы, связанные с внутренним и внешним балансом в экономике.

( Читать дальше )

Все привет. 
Накопилось данных для анализа денежного рынка США. 

Итак, у себя в телеграмм-канале давал вот такую картинку с оценкой темпов макро показателей по экономике США https://t.me/khtrader/918
которая намекает на то, что время для стимулирования от ФРС пришло. Тем более что ЕЦБ на прошлой неделе объявил о QE-3 начиная с сентября.

На 13.03.2019 год имеем следующую картинку с денежной базой (зеленая) и массой (красная). 


Денежная база на 13.03. увеличилась сразу на 100 млрд.долларов, при этом если смотреть на темпы показателя относительно прошлого года, то график изобразил некое дно, т.е. снижение темпов соответствует минимуму предыдущего цикла. 
Пока есть шансы, что ФРС начинает запуск инфляционную политику. 

Последние данные по денежной массе М2 пришлись на 04.03., хоть рост и составил скромные 11 млрд.долларов, но темпы относительно прошлого года сокращаются. Наверняка следующие данные с учетом роста базы выйдут получше. 

( Читать дальше )

Всем привет.
В очередном видео попытка раскрыть вопрос заданный аудиторией о том, как применять макроэкономический анализ в торговле. 
Видео, на радость автору, вышло коротким и надеюсь информативным. 

Вопросы которые раскрываю:

1) Что первичней финансы или экономика.
2) Основная цель оценки делового цикла.
3) Межрыночные связи.
4) Время — основная проблема макроэкономического анализа.

Мой канал в телеграмме https://t.me/khtrader



( Читать дальше )

Даже в бытовой жизни человек сталкивается с прогнозированием будущего, но реальность вносит корректировки в наши планы. 

Стоит ли делать ставку на прогнозирование цены?Что отличает профессионального управляющего от любителя?С какими проблемами сталкивается аналитик? На эти вопросы я попытался ответить в своем новом видео.



( Читать дальше )

Всем привет. 

Глядя на структуру и динамику агрегатов денежного рынка США, слабо верится, а точнее есть уверенность, что ни о какой рецессии речи быть не может. 




Верхняя: красная линия — мультипликатор денежная масса/денежная база (наклон вверх показывает, что масса расширяется НЕ за счет новых денег). Синяя — баланс ФРС.

Нижняя: синяя — избыточные резервы в виде депозитов и прочих вложений коммерческих банков в систему ФРС. Как видно с динамики показателя банки изымают деньги из системы ФРС и, как видно из первой картинки, вливают в экономику. Т.е. «размораживают» деньги. Красная — мультипликатор более широкая масса MZM (М3)/денежная масса. Наклон вниз показывает, что денежная масса расширяется за счет сокращения более широких денег, т.е. переток.

Итог. Денежная масса расширяется, при сокращении баланса ФРС. Это отображается здоровье экономики США, не взирая на замедление делового цикла. При этом рынок труда остается сильным. Инфляция, как и подобает спаду, замедляется.

( Читать дальше )

Привет.
Продолжаю знакомить всех любопытствующий с макроэкономическими показателями. В этом видео о ставках. Особо не нагружаю, а просто знакомлю.



( Читать дальше )